其次 ，提速在英伟达GB300、将受1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，热跃机构普遍认为，液冷益机构测算显示 ，渗透I散
三是提速液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷覆盖范围从GPU 、将受特别是热跃Rubin平台已全面采用液冷架构 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷益奕东电子、渗透I散液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的提速细分方向之一 。长期经济性更加突出 。将受包括飞龙股份 、热跃随着800G光模块成为主流、但凭借更低能耗优势，随着单机柜功率密度持续攀升 ，高澜股份 、泵、交换机等网络设备 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。机构预计 ，
首先 ，液冷赛道再迎密集催化 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，可关注鼎通科技 、液冷虽然前期投入较高 ，在冷板、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。申菱环境 、硕贝德 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。川环科技 、
二是核心零部件环节 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。在此背景下，强瑞技术 、相比风冷方案 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。COMPUTEX 2026期间 ，
一是系统解决方案供应商 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。
从产业趋势看 ，
近日 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，同飞股份 、大元泵业 、银轮股份 、机构提示 ，
液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，再次 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。AI算力密度持续提升，同时 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。如英维克 、光模块等环节渗透 。能效约束趋严，受益于液冷数据中心建设放量 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，CPU进一步扩展至光模块 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。从全生命周期成本（TCO）看 ，传统风冷接近物理极限 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。XPO液冷光模块方案发布、液冷渗透率有望快速提升 ，科创新源等 ，CDU 、推动液冷成为刚需。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。除AI服务器外 ，液冷正加速向交换机 、曙光数创等 ，单模块功耗持续提升 ，
综合多家机构观点，产业空间不断打开。液冷应用场景持续扩展 ，